Нефть по $120 и уход Пауэлла: рынки готовятся к смене эпохи

Цена на нефть Brent взлетела до 120,5 доллара за баррель — уровня энергетического шока 2022 года. Триггером стала блокада Ормузского пролива, о которой заявил Дональд Трамп. На этом фоне ФРС США сохранила ставку, а Джей Пауэлл объявил о сложении полномочий главы регулятора из-за беспрецедентного политического давления.

Резкое обострение на Ближнем Востоке вернуло котировки Brent к экстремумам двухлетней давности. Дональд Трамп официально отклонил предложения Ирана по Ормузскому проливу, подтвердив продолжение блокады ключевой транспортной артерии. Рынок отреагировал мгновенно: цена барреля в моменте коснулась $120,5, напоминая об энергетическом шоке начала 2022 года. Пока фьючерсы Brent и WTI торгуются с существенным ростом, аналитики Банка Канады прогнозируют возвращение к умеренным ценам в $75 лишь к середине 2027 года. Сам канадский регулятор сохранил ставку на уровне 2,25%, назвав волатильность нефти и непредсказуемую торговую политику США главными источниками глобальной неопределенности.

Конфликт ФРС с Белым домом

Центральным событием недели стало заседание ФРС США. Регулятор ожидаемо оставил ключевую ставку в диапазоне 3,5–3,75%. Однако рынки всколыхнуло заявление Джея Пауэлла, чей срок полномочий истекает 15 мая. Он подтвердил, что останется в Совете управляющих, но категорически отказался претендовать на пост председателя на новый срок. Свое решение Пауэлл объяснил беспрецедентным давлением и юридическими атаками со стороны администрации Белого дома. По словам главы ФРС, ведомство вынуждено обратиться в суд, чтобы защитить право проводить независимую денежно-кредитную политику без политического вмешательства извне.

Пока регулятор борется за автономию, экономические сигналы внутри Штатов остаются тревожными. Сектор недвижимости демонстрирует спад: число разрешений на строительство в марте рухнуло почти на 11%, а количество ипотечных заявок продолжает сокращаться на фоне роста ставок. На этом фоне глобальные инвесторы ищут убежище в американской валюте.

Ситуация на валютных и сырьевых рынках характеризуется следующими трендами:

• Индекс доллара (DXY) закрепился выше 98,9 пункта, тестируя важные технические уровни;
• Пара USD/CAD восстановилась до 1,3680 после неудачной попытки медведей пробить поддержку;
• В Китае индекс PMI в сфере услуг упал до 49,4 пункта, сигнализируя о стагнации сектора;
• Золото продолжает дорожать, торгуясь в районе 4588 долларов за фьючерс.

Европейские рынки также замерли в ожидании. Сегодня свои решения по ставкам должны озвучить Банк Англии и ЕЦБ. Аналитики не ждут изменений в текущей политике, однако внимание будет приковано к риторике регуляторов. Техническая картина в паре EUR/USD указывает на возможное падение к уровню 1,16, если валюте не удастся удержаться выше текущих коррекционных отметок. На фоне замедления китайской экономики и энергетического кризиса давление на евро остается стабильно высоким.